Phát triển thị trường ETF: Bài học từ Đài Loan và ETF vàng.
Tại Hội nghị, ông Albert Kwang-Chin Ting, Chủ tịch Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Phú Hưng (PHFM) trình bày tham luận với chủ đề “Việt Nam thời điểm vàng đã đến”. Bài trình bày của ông tập trung vào việc áp dụng kinh nghiệm quốc tế, đặc biệt là từ Đài Loan, để phát triển Quỹ Hoán đổi Danh mục (ETF) và ngành quản lý quỹ tại Việt Nam.
Ông Albert Kwang-Chin Ting nhấn mạnh rằng Việt Nam đang ở vị thế rất tốt để thu hút nguồn vốn đang di chuyển từ các nền kinh tế có tốc độ tăng trưởng thấp hơn trong khu vực.
Lãnh đạo của PHFM đã chỉ ra tầm quan trọng của ETF trong việc tăng quy mô vốn hóa của thị trường chứng khoán và nâng cao toàn bộ ngành quản lý quỹ. Trong khoảng 10 năm ngắn ngủi, tổng tài sản quản lý của ETF trên Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan đã tăng 32 lần, từ 6 tỷ USD năm 2015 lên hơn 200 tỷ USD vào năm 2024.
Sự tăng trưởng này cũng kéo theo sự gia tăng lớn về số lượng nhà đầu tư, tăng 60 lần từ 240,000 năm 2015 lên 14.3 triệu người năm 2024.
Quy mô thị trường ETF Đài Loan
Kết quả Đài Loan thu được đến từ những chính sách tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của ETF.
Để tạo điều kiện dễ dàng cho việc xây dựng chỉ số, Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan đã thành lập một công ty con thuộc sở hữu 100% có tên là TIP (Taiwan Index Plus).
Đồng thời, để phát triển thị trường, Đài Loan đã có nhiều biện pháp mở rộng kênh phân phối.
Theo đó, một lĩnh vực then chốt để thu hút nhà đầu tư cá nhân tham gia vào quỹ là tận dụng các ngân hàng thương mại. Ngân hàng thương mại có độ phủ rộng khắp và mạng lưới mở rộng tốt hơn nhiều so với các công ty chứng khoán hoặc công ty quản lý quỹ. Ở Đài Loan, việc tận dụng luật tín thác cho phép khách hàng ngân hàng thương mại mở tài khoản đầu tư chứng khoán/quỹ và bắt đầu đầu tư ngay trong ngày mở tại chi nhánh.
Đồng thời, thị trường cũng được thúc đẩy thông qua liên kết với ngành bảo hiểm. Ngành bảo hiểm nhân thọ cũng tận dụng chuyên môn của ngành quản lý quỹ để cung cấp các chính sách bảo hiểm phức tạp liên kết trực tiếp với các quỹ và ETF, qua đó chuyển vốn vào lĩnh vực quản lý quỹ.
Thêm vào đó, ETF phát triển mạnh ở cấp độ nhà đầu tư cá nhân là nhờ vào giáo dục, đặc biệt là thông qua việc truyền đạt khái niệm đơn giản về đầu tư một khoản tiền cố định hàng tháng (chương trình đầu tư định kỳ – SIPs). Giáo dục nhà đầu tư đóng đóng vai trò then chốt trong việc nâng cao hiểu biết tài chính cho người dân, qua đó tăng cường khả năng ra quyết định trong việc quản lý nguồn tiền tiết kiệm kiệm một cách hiệu quả.
Kinh nghiệm phát triển quỹ ETF vàng vật chất
Trao đổi tại Hội nghị, ông Bùi Hoàng Hải, Phó Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cho biết, hiện cơ quan quản lý đang sửa đổi Thông tư số 98 về hoạt động quỹ. Sửa đổi sẽ tiến tới đa dạng hóa các loại quỹ mới như quỹ ETF, quỹ đầu tư vào trái phiếu. Đồng thời, làm chặt chẽ, đa dạng hóa các kênh phân phối và minh bạch hơn quá trình phân phối chứng chỉ quỹ trên không gian mạng.
Đồng thời, cơ quan quản lý đang nghiên cứu về một loại hình quỹ mới là ETF vàng. Việc phát triển phái sinh vàng và ETF vàng sẽ giúp giảm nhu cầu nắm giữ vàng vật chất, từ đó giảm nguy cơ ảnh hưởng đến cán cân ngoại tệ.
Nguồn: Funan Securities
PHFM: Tổng hợp